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原材料支撑再度趋弱
上周主要原材料铁矿石、焦煤、废钢价格周环比略有上涨。而截至上周末铁矿石价格(61.5%澳矿,到岸价)为108美元/吨,与本轮反弹高点112.5美元/吨相比已经略有回落。吨钢盈利周环比略有改善,目前我们测算的热轧卷/螺纹钢/冷轧吨钢毛利(考虑6周原材料库存)分别为-172/115/-268元/吨。受美国量化宽松政策刺激,下游钢材和外矿市场大幅拉涨,矿商整体心态向好,市场拉涨氛围浓厚。钢厂方面:整体库存低位,多以消耗外矿为主。近期外矿涨幅明显,涨后略高于国内矿价格,部分钢厂有计划小量采购国内矿,但低价上货难。成交方面:市场涨后商家多数限量出货,市场询盘积极,成交情况尚可,且成交价格不断攀高。唐山地区成交情况从上周开始就出现好转,山东地区真正好转从本周开始,随着大矿上调出厂价,询盘、成交异常活跃。加之期货矿山招标、以及交易平台连续爆出成交,市场一片繁荣上涨景象。综合来看,本周港口到货量开始增多,且多数为低价货源,一旦下游失去支撑,价格回调亦将迅速。现在下游市场已初见跌势,虽然近期受市场反弹影响,部分精选厂有开工计划,但由于前期矿山开工少,粗粉资源难寻,所以国内精粉反弹空间也有限。
目前铁市的痛苦,是此前多年矛盾积累而必须付出的代价。就短期而言,铁市资金压力在逐渐加大,下游需求迟迟未见放量,连产业链中最为强势的铁矿石市场也已经雄风不再,这些都难以支撑铁价逆市上行。总体来看,钢铁行业十月份依旧艰难,至于何时回暖在于铁厂对于产量的控制以及需求的实质好转程度。
眼下,对于节后钢材价格走势,不少人认为不容乐观,价格还会下跌,不过,也有一些人持谨慎乐观的态度,笔者倾向于后者。从市场心理来看,今年钢材价格基本上呈现直线下挫的态势,几次反弹终究夭折,商家基本上没赚钱,而如果“银十”再错过的话,预计明年三月份之前,拉涨的机会都没了,或许十月份商家会不失时机的拉一拉。
短期政策面利好落空
中共十八大将于11月8日在北京召开,市场各界均对稳增长举措抱有极大期待,但短期政策面利好的希望落空会拖延经济触底反弹的时间;多机构预测国内9月CPI将重回1时代,并看空三季度经济整体表现,但通胀预期回落可为货币宽松提供充足的操作空间;西班牙通胀率大幅上升至3.5%,痛苦指数突破28也创下历史新高,随着经济形势的不断恶化,该国政府进一步削减开支和接受援助已在所难免。
“十二五”期间,机床工具行业下游产业的航空航天、汽车、轨道交通、高速铁路、国防军工等领域都将进行大范围和深层次的结构调整,或为机床行业带来巨大商机,利好中厚板、特钢等的消费。同期,湖南力推工程机械、轨道交通、新能源汽车、高档数控、矿山、海工等九大机械装备制造业的发展,有助于提升当地中厚板、热轧等机械用钢的中长期需求。
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